投資

東鉄工業(1835)銘柄分析【東日本の鉄道を守る企業】

今回の保有株銘柄分析は、2022年5月13日に最新の決算が発表された東鉄工業(1835)です。

まずはどんな企業か知る所から始めていきましょう。

東鉄工業ってどんな企業?

(引用:東鉄工業HP)

東鉄工業は、鉄道の保守・改良をはじめとする鉄道関連工事のリーディングカンパニー。

近年では2022年3月16日に福島県沖を震源とする地震が発生し、東北新幹線⾼架橋が被災した際も早期の復旧に貢献した企業です。

線路事業、土木事業、建築事業が主要事業で、売り上げの約75%がJR東日本向け。

JR東日本は主要取引先というだけでなく、東鉄工業の大株主でもあります。

基本情報(2022/6/1終値)

名柄名/名柄コード 東鉄工業/ 1835
株価 2,212円
一株配当/配当利回り 90円 / 4.07%
PER/PBR (連)10.43/ (連)0.78
市場情報 東証プライム
業種 建設業
時価総額(百万円) 79,853(百万円)

業績の推移

株価

こちらは10年チャートです。

2017年をピークに株価は下落基調ですが、10年で約3倍に成長しています

引用:(Yahoo!ファイナンス)

こちらは1年チャートです。

この1年も下落基調ですが底値から少しだけ戻しています。

引用:(Yahoo!ファイナンス)

売上高・営業利益

コロナ前は上昇傾向にありましたが、コロナ禍で受注が減少し売上高、営業利益共に減少しています。

2023年3月期は受注、売上、利益共に増加の予想となっています。

引用:(IR BANK)

営業利益率

営業利益率はコロナ以降大きく下げています。

受注、売り上げの増加と共に、営業利益率の回復にも期待。

引用:(IR BANK)

EPS

EPSも同様に2023年3月期から上昇の予想となっています。

引用:(IR BANK)

ROE・ROA

ROE・ROAもコロナ前は優秀な値で推移。

コロナ禍で大きく下げましたが、来期は増加予想となっています。

引用:(IR BANK)

業種や資産状況によっても変わってきますが、一般的にROEは10%以上、ROAは5%以上あれば優秀とされています。

財務状況の推移

自己資本比率

自己資本比率は10年で大幅に改善し70%超えと優秀な値で推移。

引用:(IR BANK)

利益剰余金

利益剰余金は年々積み上がっています。

引用:(IR BANK)

財務は安定していますね。

CF(キャッシュフロー)の推移

営業活動によるCF

コロナ禍で業績は低迷しましたがそれでも黒字をキープしています。

(引用:IRバンク)

営業活動によるCFは本業による稼ぎを表します
プラスになっていれば、本業でしっかりキャッシュを残しているということを表していて、安定的に伸びているのが望ましいです。

現金等

現金等も問題なく推移しています。

引用:(IR BANK)

配当推移

一株配当

連続増配を続けていましたが、コロナ禍で減配。

利益の減少に対しては耐えてくれたと思います。

2023年3月期はEPSの増加予想に伴い、90円と5円増配予想になっています。

引用:(IR BANK)

配当性向

配当性向は2022年3月期大幅に上昇。

しかし2023年3月期は5円の増配にもかかわらず42.4%と、余裕のある水準まで回復する見込みとなっています。

引用:(IR BANK)

中期経営計画にみる投資判断

(引用:東鉄工業中期経営計画)

2022年3月期は大幅に下げましたが、2023年3月期は売上、利益、EPS共に増加予想。

2024年3月期は過去最高に挑戦。

個人的には達成は少し厳しいと思っていますが、コロナ禍からの復活に伴いEPS、配当金の増加に期待したい銘柄です。

投資判断としては今後の鉄道業界、JR東日本の成長を、どうみるかによって変わってくると思います。

私は今後の成長を信じているので、利回り4%を超える水準では株価、投資余力と相談しながら購入していきます。

【ポートフォリオ公開】投資信託、米国ETF、日本高配当株 2022.5.172022年5月17日現在のポートフォリオです。投資信託、米国ETF、日本高配当株。この記事では私が保有している全ての銘柄と投資方針を公開しています。銘柄や考え方など少しでも参考になる所があれば幸いです。一緒に頑張っていきましょう。...

投資は自己責任です。

ご自身のリスク許容度の範囲内での投資を心がけましょう。

また保有株の決算を確認する事はとても大事です。

決算を確認し状況を把握する事で、メンタルの支えにもなります。

厳しい相場が続きますが投資を継続していきたいですね。

終わりに

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最後までお読み頂きありがとうございました。

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株ZO
30代会社員投資家。20代の頃は会社員をしながらパチスロで1000万以上の利益を手にしたが全て使い切る。30代このままじゃまずいと思い立ち資産形成を始めサイドFIREを目指す。趣味は旅行やキャンプ等のアウトドア。